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華爾街“大地震”!量化三巨頭都栽了

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604 8 今日必看 Lv.4 發表于 · 2020-3-27 16:07 舉報 只看樓主 復制 倒序瀏覽 |
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       3月以來,全球資本市場出現了一輪歷史罕見的“熔斷式”暴跌行情,不僅股票市場、連商品市場都接連崩盤,不少投資者認為,這對于“牛熊通殺”的量化基金而言,或許是獲利大機會。


然而,數據卻顯示截然相反的結果:全球三大量化巨頭集體栽了。文藝復興(Renaissance Technologies)、Two Sigm以及德邵(DE Shaw)均出現業績大跌,業內稱這是“量化大地震”。

據悉,三巨頭合計管理近2000億美元的資金(約合人民幣1.4萬億元)。

同時,華爾街也傳出降薪、裁員,以應對生存問題。

掌管1.4萬億的量化三巨頭

業績都栽了

計算機也跟不上因疫情而大幅動蕩的資本市場。

資管圈都熟悉的全球量化三巨頭:文藝復興、Two Sigm以及德邵,其依靠功能強大的計算機、海量數據集和算法來系統地利用證券價格模式,做出交易操作,并在過去幾十年來獲得突出的超額收益,成為業內的先鋒。

目前三者合計管理著近2000億美元的資金(約合人民幣1.4萬億元)。



文藝復興:跌幅24%

文藝復興是業內最著名的量化對沖基金之一,據悉,自1988年以來,文藝復興旗艦基金年均回報近40%。然而,近來文藝復興卻栽了,并且損失呈在不斷擴大。

據FT報道,知情人士透露,其旗艦機構復興萬象機構股票基金(Renaissance Institutional Equity fund)通常持多頭頭寸,3月份已下跌18%,至此今年跌幅已升至24%。

截至周五,文藝復興的機構多元化全球股票基金今年下跌了15.8%。

記者根據eurekahedge查詢,文藝復興規模超百億美元的6只產品,今年業績也均為負。



文藝復興由數學家和前密碼破解者吉姆·西蒙斯(Jim Simons)創立,也是世界上最賺錢的對沖基金之一,控制著 600 億美元的對沖基金資產。在過去的二十年中創造了出色表現。它的旗艦Medallion基金非常成功,以至于在2005年將外部投資者拒之門外,只管理公司內部高管的資金。西蒙斯先生去年表示,自1988年以來,Medallion的年平均回報率(扣除費用后)約為40%。

Two Sigma:跌幅13%

據熟悉Two Sigma的消息人士稱,其旗艦頻譜頻譜基金今年下跌近2%。但是其“ 全球宏觀 ”指南針基金表現更糟,截至周五下跌了13%,而其絕對收益基金卻下跌了3%。

兩個Sigma由計算機科學家David Siegel和數學家John Overdeck于2001年創立,他們在DE Shaw一起工作時相識。盡管公司比Renaissance和DE Shaw還要年輕,但在過去十年中,兩個Sigma的發展迅速,并被廣泛認為是量化投資的領頭羊。

德邵:產品2008年以來首次虧損

與此同時,德邵的主要基金Composite在截至上周五的一個月內下跌了2.6%,使其今年跌入負數。據悉,該基金規模達130億美元。

其全球宏觀基金Oculus本月下跌了0.8%,但在對沖基金領域仍是罕見的異常值,到2020年迄今上漲了2.5%。

但是德邵最獨家的、最寶貴的“統計套利”對沖基金 Valence 本月跌了9%以上,而全年下降了4.6%。這是德邵首次罕見的跌勢,原因是市場動蕩擾亂了計算機驅動工具所依賴的許多信號。

據悉,Valence資產規模達60億美元,對其管理的資產收取3.5%的費用,并收取其產生的利潤的35%,幾乎是行業平均水平的三倍。

德邵是全球最大,最著名的對沖基金之一,一是因為其是“量化”投資行業的先驅,二是其收益的穩定。自2001年以來,該綜合基金僅遭受了一年的虧損(2008年創下8%的增幅),并且在過去10年中有7年實現了兩位數的收益。

多空都很難

今年量化基金平均虧損14%

瑞士信貸(Credit Suisse)估計,自本月初以來,量化基金整體上的持倉規模幾乎減少了一半,今年平均量化基金虧損了14%。該銀行對沖基金服務臺在周日給客戶的一份報告中表示:“跡象表明,新冠肺炎以來,人們對經濟影響的態度發生了更大的轉變。”

瑞士信貸主要服務部門全球風險咨詢主管馬克·康納斯(Mark Connors)說:“風險很難管理。“在這種環境下,大多數基金都經歷了多頭和空頭的艱難時期。”



華爾街開始降薪裁員

據路透社報道,在這波暴跌中,華爾街開始降薪、裁員了。



據業內人士和銀行高管稱,華爾街的獎金今年將下降約30%,不少公司正在考慮裁員以應對因疫情導致的衰退,保留利潤。

華爾街一家銀行高管表示,他的部門仍在決定是否裁員。

該銀行的競爭公司高管則表示,預計華爾街未來幾個月將大幅裁員,因為銀行并購和IPO市場陷入停滯。他說:“要支撐員工基礎費用確實很困難。”

薪酬顧問艾倫·約翰遜(Alan Johnson)周三表示,由于冠狀病毒的沖擊嚴重打擊了市場,企業被迫關閉,數百萬人失業,金融業2020年的獎金可能下降多達40%。

約翰遜分析,華爾街可能會削減幾乎所有人的薪水,并推遲支付薪水以節省現金。“優秀的員工可能會延期、獎金減少15%,而那些被認為“低于標準”的員工則可能被裁。”

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蜀龍88
Lv.6
發表于 2020-3-27 16:15 復制 2樓 只看該作者
謝謝你的分享,理想有你更精彩!

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依舊如初
Lv.4
發表于 2020-3-27 17:06 復制 3樓 只看該作者
謝謝分享。。。。

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天天學習8
Lv.3
發表于 2020-3-27 17:28 復制 4樓 只看該作者
感謝分享!

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平民2000
Lv.2
發表于 2020-3-27 18:21 復制 5樓 只看該作者
謝謝樓主的分享!交流!辛苦啦!

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老頑童gxf
Lv.5
發表于 2020-3-27 18:41 復制 6樓 只看該作者
謝謝提供分享!

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立鼎
Lv.4
發表于 2020-3-27 18:50 復制 7樓 只看該作者
分享顯美德,交流共進步!

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聞風可相閱
Lv.5
發表于 2020-3-27 20:04 復制 8樓 只看該作者
謝謝分享,辛苦!

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無聲無息5
Lv.3
發表于 2020-3-27 20:23 復制 9樓 只看該作者
理想有你很精彩

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